La aplicación de los procesos estocásticos en la teoría económica y en los mercados financieros

Abstract

La política económica y los mercados financieros cambian en función de las dinámicas de las variables macroeconómicas y las expectativas de los agentes económicos. En este sentido, para cualquier país es preciso desarrollar metodologías efectivas que resuelvan los problemas económicos actuales, entre ellos, la reducción del riesgo y la mitigación de la incertidumbre económica. Para ello, la aplicación de procesos estocásticos representa un método aceptado para el modelamiento de variables y el diseño de políticas fiscales y monetarias. El problema que pretende resolver la presente investigación está sustentado en la necesidad de resaltar la aplicación de procesos estocásticos en la política económica y su eficiencia en la comprensión de los mercados financieros, específicamente al modelar la dinámica de variables económicas, como tipo de cambio, tasa de interés, tasa de inflación, que pueden contribuirse a mejorar la definición de la política fiscal y monetaria. Para cumplir el propósito de la investigación se propone una metodología que esté orientada a realizar una distinción teórica entre los conceptos de riesgo e incertidumbre económica, además de justificar la usabilidad de la formación de expectativas. Por otro lado, se buscó sustentar la idea y aplicación de los procesos estocásticos dentro de la teoría económica ortodoxa junto con su evolución. Los resultados de la investigación aportan un análisis crítico de los aportes de los métodos estocásticos en el diseño de políticas económicas y brinda una postura investigativa independiente; además, los resultados ponen en evidencia la necesidad darle una ruta de investigación futura con mayor profundidad, con el propósito de poner en la práctica la aplicación de los criterios teóricos aquí desarrollados.-----Economic policy and financial markets change according to the dynamics of macroeconomic variables and the expectations of economic agents. In this sense, any country needs to develop effective methodologies to solve current economic problems, including the reduction of risk and the mitigation of economic uncertainty. To this end, the application of stochastic processes represents an accepted method for the modelling of variables and the design of fiscal and monetary policies. The problem that this research aims to solve is based on the need to highlight the application of stochastic processes in economic policy and their efficiency in understanding financial markets, specifically when modelling the dynamics of economic variables, such as the exchange rate, interest rate and inflation rate, which can contribute to improving the definition of fiscal and monetary policy. In order to fulfil the purpose of the research, a methodology is proposed that is oriented to make a theoretical distinction between the concepts of risk and economic uncertainty, as well as to justify the usability of the formation of expectations. On the other hand, we sought to support the idea and application of stochastic processes within orthodox economic theory along with its evolution. The research results provide a critical analysis of the contributions of stochastic methods in the design of economic policies and offer an independent research stance; furthermore, the results highlight the need for a more in-depth future research path in order to put into practice the application of the theoretical criteria developed here.